2024年的大幕已经开启，回顾过去一年的VC/PE行业，有人提前离场，也有人依然坚守，还有人逆势崛起。过去一年，行业走出了一条怎样的发展曲线？日前，一级市场金融信息科技公司执中（ZERONE）发布了《2023年全国私募股权市场出资人解读》，梳理了2023年中国股权投资市场备案的人民币基金及其LP出资情况。从政府LP的出资情况来看，浙江出资最活跃，广东、江苏出资也均超千笔。各类LP投向的期内备案基金中，全年投向创业基金、成长基金以及早期基金共超4000只，占比超八成。

注销基金管理人超1700家新备案基金数量和规模双降

从2022年底开始，国内存量的私募股权与创投基金管理人数量就开始大幅下滑，存量出清呈现加速态势。2023年，行业加速洗牌的态势更加明显。

据中国证券投资基金业协会数据，2023年，全年注销的私募股权、创投基金有1725家。值得注意的是，在注销类型上，相比2022年，协会注销的私募基金数量多于主动注销。

而新备案基金方面，执中ZERONE数据显示，2023年中国私募股权投资市场新备案基金7688只，同比下降14%；披露注册规模2.83万亿元人民币，同比下滑3%。

从新备案基金的地域分布来看，多分布在中国东部地区，浙江、山东、广东、江苏位列前四，累计占比超过60%。同时，广东、浙江、江苏、安徽及山东五省备案基金的注册资本总额均超2000亿元。

大规模基金方面，2023年新备案基金超百亿规模的基金共48只，注册规模共计约为7154.32亿元人民币，其中包含了多只大型政府引导基金、产业基金以及基础设施投资基金。

浙江出资数量和规模最高广东、江苏等地出资均超千笔

新备案基金数量和规模双双同比下滑，与持续严峻的募资市场关系甚大。

执中ZERONE数据显示，2023年中国私募股权投资市场参与基金4653只（不包括机构LP对基金的关联出资），与2022年相比同比下降13%；披露出资金额13352亿元人民币，同比下滑5%。

自2018年资管新规之后，政府资金出资逐年增加，目前已成为第一大出资出体。据统计，政府资金累计出资7797亿元，占比接近六成，在政府资金中出资最多的是政府投资平台，出资5224亿元，各级政府引导基金出资超2300亿元。

政府资金以外，企业投资者成为了第二大LP。数据显示，2023年企业LP共出资2890笔，累计出资1988亿元。执中ZERONE报告指出，企业投资者往往与产业资本密不可分。产业资本LP多从所处产业链入局出资，在获取投资收益的同时，补齐上下游产业链条、布局行业内新兴技术。

在LP中排位第三的是保险资金。作为私募股权市场企盼的“长钱“，保险资金与私募股权基金的合作在2023年初具规模。数据显示，2023年，险资出资共88笔，累计出资925亿元。

从活跃LP地域分布来看，2023年浙江省仍为全国LP出资规模及笔数最高地区。浙江、广东、北京、江苏、安徽全年机构LP出资均超千亿元规模。其中，浙江、广东、江苏全年机构LP出资均超过1000笔。同比2022年来看，排名前十的省份中，浙江及广东变化不大，安徽省出资规模几乎翻倍，2023年安徽省机构LP累计出资超1200亿元；重庆机构LP出资相较去年增长226%、江西省增长38%。

从各类LP的投向来看，2023年各类LP投向的期内备案基金中，投向创业基金、成长基金以及早期基金共4164只，占比超八成。同时参投基金还包含部分政府引导基金、基础设施基金等。

责编：岳亚楠

校对：王朝全